{"id":1494,"date":"2015-10-26T23:44:46","date_gmt":"2015-10-26T22:44:46","guid":{"rendered":"https:\/\/www.cgtdartyouest.com\/live\/?p=1494"},"modified":"2016-02-21T12:20:28","modified_gmt":"2016-02-21T11:20:28","slug":"darty-demande-a-la-fnac-du-cash-et-une-offre-amelioree","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.cgtdartyouest.com\/live\/darty-demande-a-la-fnac-du-cash-et-une-offre-amelioree\/","title":{"rendered":"Darty demande \u00e0 la Fnac du cash et une offre am\u00e9lior\u00e9e"},"content":{"rendered":"

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$\"fnac-logo1-300x295\"$ <\/a> $\"darty_bouton_darty_c1406024018710A_155606625\"$ <\/a>par Pascale Denis<\/span><\/span>\u00ab\u00a0PARIS<\/span> (Reuters) : \u00ab\u00a0Darty a demand\u00e9 lundi \u00e0 la Fnac d’am\u00e9liorer son offre de rachat et d’y introduire une partie en num\u00e9raire.<\/p>\n

<\/span>Le distributeur de petit \u00e9lectrom\u00e9nager et d’\u00e9lectronique grand public a \u00e9galement indiqu\u00e9 qu’il prolongeait jusqu’au 11 novembre le d\u00e9lai d’examen \u00ab\u00a0d’une offre am\u00e9lior\u00e9e\u00a0\u00bb.<\/p>\n

<\/span>Son conseil souhaite \u00e9galement, pendant cette p\u00e9riode, \u00ab\u00a0se pencher sur l’opportunit\u00e9 d’introduire un paiement en esp\u00e8ces (..), une compr\u00e9hension d\u00e9taill\u00e9e des synergies attendues, la faisabilit\u00e9 de la transaction et la protection des int\u00e9r\u00eats de Darty\u00a0\u00bb, a fait savoir le groupe dans un communiqu\u00e9.<\/p>\n

<\/span>En r\u00e9ponse, la Fnac a simplement dit lundi \u00ab\u00a0avoir pris bonne note du communiqu\u00e9 de Darty\u00a0\u00bb et a rappel\u00e9 \u00eatre \u00ab\u00a0convaincue du potentiel que repr\u00e9sente ce rapprochement\u00a0\u00bb.<\/p>\n

<\/span>L’enseigne de produits culturels et \u00e9lectroniques se propose de racheter Darty par \u00e9change de titres pour former un champion fran\u00e7ais des produits techniques, \u00e9lectro-m\u00e9nagers et culturels. Son offre, lanc\u00e9e le 30 septembre, valorise Darty \u00e0 719 allions d’euros.<\/p>\n

<\/span>Elle avait initialement jusqu’au 28 octobre pour soumettre une offre ferme ou renoncer \u00e0 ses ambitions.<\/p>\n

<\/span>Chez Darty, on indique que \u00ab\u00a0le niveau de l’offre est jug\u00e9 insuffisant et qu’en outre le conseil ne validera pas une offre sans esp\u00e8ces\u00a0\u00bb.<\/p>\n

<\/span>\u00ab\u00a0Il y a aussi des doutes sur les synergies\u00a0\u00bb, ajoute-t-on.<\/p>\n

<\/span>Cette r\u00e9action n’a gu\u00e8re surpris le march\u00e9, certains investisseurs s’\u00e9tant montr\u00e9s sceptiques, tant sur le montant de l’offre que sur ses modalit\u00e9s, en particulier sur l’absence de composante en cash.<\/span><\/p>\n

<\/span><\/span>ENGAGEMENT<\/p>\n

<\/span>La Fnac, qui s’est redress\u00e9e et a vu le cours de son action multipli\u00e9 par 2,7 depuis son introduction en Bourse \u00e0 22 euros en juin 2013, est soucieuse de ne pas s’endetter.<\/p>\n

<\/span>Elle a dit avoir le re\u00e7u un engagement irr\u00e9vocable du fonds Knight Vinke Asset Management, premier actionnaire de Darty avec 14,34% du capital, et une lettre d’intention de soutien \u00e0 l’op\u00e9ration de la part de DNCA Finance, qui en poss\u00e8de 6,66% et 2,63% suppl\u00e9mentaires via des instruments d\u00e9riv\u00e9s.<\/p>\n

<\/span>L’enseigne a aussi chiffr\u00e9 \u00e0 \u00ab\u00a0au moins 85 millions d’euros\u00a0\u00bb le montant des synergies avant imp\u00f4ts qui pourraient \u00eatre d\u00e9gag\u00e9es gr\u00e2ce au rapprochement des deux groupes, un montant sup\u00e9rieur aux 70 millions d’euros \u00e9voqu\u00e9s par des analystes.<\/p>\n

<\/span>La Fnac se propose de racheter Darty \u00e0 raison d’une action Fnac pour 39 actions Darty, une parit\u00e9 qui offrait une prime de 27,4% par ra
\npport au niveau de cl\u00f4ture de l’action Darty le 29 septembre, \u00e0 la veille de l’offre.<\/p>\n

<\/span>Lundi, le titre Darty a fini en baisse de 2,0% \u00e0 98,00 pence \u00e0 la Bourse de Londres, pendant que la Fnac a gagn\u00e9 0,55% \u00e0 59,83 euros sur Euronext.<\/p>\n

<\/span>L’op\u00e9ration pourrait poser des probl\u00e8mes de concurrence et g\u00e9n\u00e9rer d’importantes suppressions d’emplois dans les si\u00e8ges sociaux et les services informatiques et logistiques.<\/p>\n

<\/span>La Fnac disposait \u00e0 fin 2014 d’un r\u00e9seau de 186 magasins (dont 114 en France) et employait plus de 14.500 personnes.<\/span><\/p>\n

<\/span>Darty comptait pour sa part 400 magasins en Europe, dont la majorit\u00e9 en France – o\u00f9 il r\u00e9alise 70% de son chiffre d’affaires – et employait 10.700 personnes.<\/p>\n

<\/span>Faute d’accord, Darty pr\u00e9cise qu’il \u00ab\u00a0reste confiant dans la capacit\u00e9 du management \u00e0 poursuivre la mise en \u0153uvre de la strat\u00e9gie en tant que soci\u00e9t\u00e9 ind\u00e9pendante et \u00e0 cr\u00e9er ainsi de la valeur pour les actionnaires\u00a0\u00bb.<\/p>\n

<\/span><\/span>(Edit\u00e9 par Jean-Michel B\u00e9lot)<\/p>\n<\/div>\n

\u00a9 Thomson Reuters 2015 Tous droits r\u00e9serv\u00e9s.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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